穿越牛熊的“金融诺亚方舟”：永久投资组合全解析
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内容提要
永久投资组合是一种低风险投资策略，配置为25%股票、债券、黄金和现金，能有效应对经济波动。历史数据显示，该组合在市场危机中表现优异，最大回撤不超过15%，年化收益约6.1%，适合厌恶风险的投资者。
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关键要点
- 永久投资组合是一种低风险投资策略，配置为25%股票、债券、黄金和现金。
- 该组合能有效应对经济波动，历史数据显示在市场危机中表现优异，最大回撤不超过15%。
- 年化收益约6.1%，适合厌恶风险的投资者。
- 创始人哈利·布朗提出用四类完全负相关的资产构建组合，以应对经济的四种状态：繁荣、衰退、通缩、通胀。
- 经典配置为25%×4的黄金比例，历史年化收益分别为：股票6-10%，债券3-5%，黄金2-4%，现金1-3%。
- 永久组合在1987年、2008年和2020年的市场危机中表现出色，抗暴跌能力强。
- 每年只需进行一次再平衡，管理成本低于0.2%。
- 在2025年特殊环境下，建议微调现金比例和增加黄金配置。
- 适合永久组合的投资者包括厌恶本金损失者、退休资产配置者和小白投资者。
- 永久组合的成功在于用纪律取代人性弱点，实现财富的永续传承。
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