无处不在：2023年北美资产管理
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内容提要
资产管理行业受到多种因素冲击，包括通胀、利率上涨、市场下滑、银行动荡和地缘政治动荡。行业面临结构调整，需要适应长期利率环境和重新定位业务模式。资产管理者应关注增长、运营效率和生产力，提供定制化和规模化的能力。行业面临千载难逢的机会，可以扩大金融中介角色，引入资产和负债到资本市场和专业管理的领域。
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关键要点
- 资产管理行业受到通胀、利率上涨、市场下滑等多重冲击。
- 行业面临结构调整，需要适应长期利率环境和重新定位业务模式。
- 2022年全球资产管理规模下降10%，行业收入下降11%。
- 行业内表现差距加大，顶尖公司与底层公司之间的利润差距扩大至43个百分点。
- 市场波动导致主动管理产品流出，客户更倾向于低费用的被动投资策略。
- 资产管理者应关注增长、运营效率和生产力，提供定制化和规模化的能力。
- 现金作为资产类别的吸引力上升，货币市场基金在2023年上半年吸引超过6000亿美元的流入。
- 固定收益的角色重新评估，成为越来越有吸引力的收入来源。
- 私募市场的需求长期前景依然强劲，尽管短期内募资放缓。
- 商业房地产面临估值下降和再融资压力，预计未来五年将有5万亿美元的资金流动机会。
- 资产管理者需制定新战略，重塑运营模式，以适应新的市场环境。
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