嵌入式金融：银行与客户平台如何融合
内容提要
根据麦肯锡预测，到本十年末，欧洲嵌入式金融收入可能超过1000亿欧元。第三方渠道提供金融产品和服务的重要性增长。银行也意识到嵌入式金融作为分销渠道的重要性。消费者希望购物过程中获得便利和无缝体验。提供嵌入式金融的成本降低。合作伙伴关系和商家自建是常见模式。成功的嵌入式金融解决方案具有独特的客户旅程、共同的愿景和交付、数据共享和合作、双赢的合作伙伴经济学以及增强的单位经济学。
延伸解读
嵌入式金融的增长动力：需求与供给的双重驱动
从需求侧看，消费者越来越期望在购物过程中无缝获得金融服务。麦肯锡2023年汽车金融调查显示，40%的消费者已偏好在线渠道融资购车。商家也发现嵌入式金融能提升转化率、客单价和客户终身价值。从供给侧看，API等技术进步和电子身份方案的普及大幅降低了提供嵌入式金融的成本，信贷决策自动化几乎零边际成本。即将出台的FIDA框架和第三版支付服务指令将进一步推动嵌入式金融发展。
两种交付模式：合作与自建的选择
嵌入式金融主要有两种交付模式：合作模式与商家自建模式。合作模式中，客户平台与金融服务提供商合作，如亚马逊德国与ING合作为卖家提供贷款。这种模式让客户所有者专注于核心业务，但可能存在激励错位和利润分配不均的问题。自建模式常见于汽车OEM和大型零售商，如大众汽车金融和Allegro Pay。自建模式能确保数据控制权和激励一致性，但面临后期转换供应商时需放弃重大投资的风险。
成功嵌入式金融的五大实践
领先的嵌入式金融解决方案具备五个共同特征：独特的客户旅程，通过旅程拆解和AB测试持续优化；共同的愿景和交付，双方团队共同负责客户满意度；数据共享与合作，提升信贷决策和转化率；双赢的合作伙伴经济学，采用开诚布公的利润分享；增强的单位经济学，通过发起-分销模式降低资本需求，并利用客户数据降低信贷决策成本。这些实践有助于最大化嵌入式金融对合作伙伴和客户的价值。
嵌入式金融的未来影响与挑战
到2030年，嵌入式金融可能占银行收入的10%到15%，占零售和中小企业贷款收入的20%到25%，欧洲总收入可能超过1000亿欧元。然而，许多嵌入式金融价值链尚不成熟，存在利益分配不平衡的问题，部分解决方案如“0%利息，先买后付”在资金成本上升后已不可持续。提供商正致力于解决这些矛盾，以确保嵌入式金融的长期健康发展。
Q&A
嵌入式金融的市场前景如何？
根据麦肯锡的预测，到2030年，欧洲的嵌入式金融市场收入可能超过1000亿欧元，占银行收入的10%到15%。
消费者对嵌入式金融的期望是什么？
消费者希望在购物过程中获得便利和无缝体验，尤其是在进行大额购买时能够即时获得金融服务。
嵌入式金融的主要提供模式有哪些？
嵌入式金融的主要提供模式有两种：合作伙伴关系和商家自建。
技术进步如何影响嵌入式金融的成本？
技术进步显著降低了提供嵌入式金融的成本，自动化的信贷决策几乎没有边际成本。
嵌入式金融如何增加商家的销售？
嵌入式金融通过提高转化率和客户终身价值来增加商家的销售，尤其是通过“先买后付”解决方案。
成功的嵌入式金融解决方案具备哪些特征？
成功的嵌入式金融解决方案具有独特的客户旅程、共同的愿景和交付、数据共享和合作等特征。
