美联储新主席凯文·沃什认为，人工智能将降低商品和服务的生产成本，可能导致结构性通缩。他的观点引发了对未来物价和社会结构的讨论，可能促使全民基本收入的实施。随着AI和机器人取代传统工作，社会将经历重大变革，生产效率提升将显著降低生活成本。

本周的《Weekly BluRB》讨论了美国国会的“美丽法案”对国防和边境安全的影响、全球债券市场的高收益率、法国政府的动荡以及日本经济的增长。美联储预计将降息以应对就业市场疲软和通胀上升，同时面临特朗普政府的压力。

美国债务上限、货币供应与GDP之间存在复杂关系。债务上限限制政府借款，若不提高可能导致违约，影响经济。美联储通过货币政策调控货币供应，进而影响经济活动。历史上，债务和货币供应在危机时显著上升，助力GDP恢复。未来需关注债务、货币与GDP的动态变化。

因美联储暂停加息预期，XRP价格上涨18%至2.24美元，投资者信心增强。衍生品市场显示看涨情绪，开放兴趣增加。如突破2.34美元阻力，可能涨至2.60美元。

比特币（BTC）在9万至10.8万之间震荡，落后于创历史新高的标准普尔500和纳斯达克100。尽管股市上涨，BTC与股票的关联性减弱，但技术图形显示出看涨信号，可能突破至12.2万。需关注关键水平以确认走势。

尽管股市下跌，投资者对小型和中型股票仍持乐观态度。特朗普内阁人选引发对制药行业的担忧，通胀仍是小企业主的主要问题，预计12月不会降息。印度可能从特朗普的贸易政策中受益，而墨西哥和乌克兰面临不确定性。

美联储降息后，A股市场受到政策刺激，包括货币宽松、降准、支持房地产和股市等。政府通过再贷款、解除限购、降房贷利率等措施推动资金流入。然而，市场对长期效果存疑，因缺乏具体细则和处罚。实体经济发展、诚信和规则执行等核心问题仍未解决，政策需持续稳定。

上周股市因宏观数据走强，美国股市创新高，但小型股下跌。美联储降息预期和中国货币政策调整推动市场。摩根士丹利下调美国汽车行业评级，建议减持。沙特增加产量影响油价。政治民调影响选举策略，但准确性存疑。

瑞银外汇策略师预测，未来几个月美元可能下跌，因美联储启动宽松货币政策，利率易受经济数据影响。同时，鲁抗医药控股子公司赛特获批盐酸达泊西汀片上市许可。

美联储本周降息50Bp，结束4年加息周期，开始降息通道。降息对贷款人利息减少、资本市场受益有影响。行业可能经历困难，保持现金流动性重要。

本周S&P全球宣布Palantir和Dell将加入S&P 500指数，取代American Airlines和Etsy。美国就业数据不佳导致S&P 500下跌近4%。然而，Palantir和Dell的股价在盘前交易中上涨约5%。美联储主席鲍威尔表示，预计9月将进行降息。当前石油价格下跌可能预示着全球经济放缓。

美国实现软着陆，降低通胀，不伤害就业和工资。三种理论解释：供需冲击、商业周期、预期管理。美联储在2022年表现良好。

由于外汇管制加强，香港银行开户政策可能更严格。建议尽快申请开户。美联储预计2024年开始降息，美元/港币高息只持续一年。少量资金配置高息储蓄，去香港开户可能不划算。开户准备资料包括身份证件、旅行证件和地址证明。建议选择汇丰银行开户，具有环球账户优势。线下网点开户建议在工作日上午去，注意汇丰账户要求和账户管理。

预计2024年5月1日，美国加息周期将结束，开始新的降息周期，给国内和其他国家带来喘息机会。经济不景气，但最困难的时刻已过去。