程序化收购者的七个习惯
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内容提要
程序化并购的力量在过去几十年的交易中得到验证，可以以较低风险获得超额TSR。最新研究显示，进行最多交易的程序化交易者获得最高回报。COVID-19年份加大了程序化交易者与有机方式公司之间的差距。高增长行业中的程序化并购案例同样具有吸引力。公司可以通过收购、整合新业务和剥离非战略性业务来提高超越其他公司的机会。
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关键要点
- 程序化并购在过去几十年的交易中显示出其力量，能够以较低风险获得超额TSR。
- 进行最多交易的程序化交易者获得最高回报，70%的程序化交易者表现优于交易较少的同行。
- COVID-19期间，程序化收购者与有机方式公司之间的差距加大，程序化收购者在过去十年创造了3.9%的超额TSR。
- 高增长行业中的程序化并购案例依然具有吸引力，程序化收购者在这些行业中表现优于未进行并购的同行。
- 公司可以采取程序化、选择性、大型交易和有机四种并购方式，程序化方式将并购视为一种能力而非事件。
- 程序化收购者通过持续收购、整合新业务和剥离非战略性业务，提高了超越其他公司的机会。
- 研究表明，成功的并购者在外部条件良好或不利时，仍然会投资于其并购能力，并显著优于采取较少战略性并购的公司。
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