数字货币的演变包括央行数字货币（CBDC）、稳定币和加密货币。CBDC如数字人民币（e-CNY）由央行直接发行，采用双层运营模型，支持离线支付和可控匿名，旨在提升支付效率和合规性。稳定币如USDC由私营机构发行，面临监管挑战，未来将纳入更严格的监管框架。