文章认为谷歌和亚马逊财报后股价暴跌并非AI泡沫破裂，因云与AI收入仍高速增长；真正问题在于搜索广告放缓、电商疲软及自由现金流转负。作者判断资本可能在Anthropic上市前打压其两大股东，以便低位买入。英特尔大跌则源于PC需求与存储涨价。