分析师报告与股票表现:中国市场的证据
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内容提要
本文研究了分析师报告对中国股市的影响,发现强积极情绪的报告能提升超额收益和波动性,而强消极情绪则增加波动性和交易量,但降低未来的超额收益。
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关键要点
- 本文研究分析师报告对中国股市的影响,填补情绪分析与股市反应之间的研究空白。
- 采用定制的BERT深度学习模型和自然语言处理技术对分析师报告的情绪进行分类。
- 强积极情绪的报告能提升超额收益和日内波动性。
- 强消极情绪的报告增加波动性和交易量,但降低未来超额收益。
- 研究结果表明,积极情绪报告对股市表现的影响更为显著。
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